牛散屠文斌又出手了

此前重仓大牛股宝馨科技的牛散屠文斌,最近又盯上了碳化硅产业!

8月22日晚间,露笑科技披露机构调研纪要显示,8月20日现场调研公司的机构有北京瑞裕私募基金管理有限公司、渤海证券、长沙浩源投资。除了机构,一个在A股市场颇有名气的牛散——屠文斌也赫然在列。

屠文斌何许人也?他就是那位两度举牌宝馨科技的牛散。

梳理宝馨科技公告,今年6月23日,屠文斌夫妇首次增持宝馨科技股份,当日买入93.44万股,交易金额567.7万元。截至7月6日,屠文斌夫妇一路增持达到2771万股,约占公司总股本5.0015%,合计耗资约2亿元。首次举牌后,屠文斌夫妇继续增持,7月26日增持555.81万股,占公司总股本1%。

8月初,宝馨科技定增落地,上市公司股本由5.54亿股增加至7.2亿股,屠文斌夫妇持股被动稀释至4.62%。二人旋即再度开启增持,8月12日,屠文斌与施玉庆合计增持273.85万股。

为何两度举牌宝馨科技?屠文斌夫妇均表示,坚定不移地看好宝馨科技提出的“新能源+智能制造”双轮驱动的战略方针,并计划未来12个月内继续增持公司股份。

那么,此番屠文斌调研露笑科技,是看上了公司什么?

根据露笑科技披露的调研纪要,屠文斌等本次重点关注了公司的碳化硅衬底片的业务进展、竞争优势、产品良率及后续价格走势等。

换言之,此次调研,屠文斌等人是奔着当下市场火热的“碳化硅”概念而去的。

在特斯拉采用了碳化硅功率器件后,碳化硅变得火热。今年7月13日,上证报曾率先对碳化硅进入爆发时段进行了及时报道(详见:“上车+逐光” 碳化硅产业跑出发展加速度)。

“一方面,碳化硅成本持续下降,越来越多的应用端可以接受了,开始主动采用碳化硅器件提升产品性能;另一方面,‘双碳’战略下,节能减排需求也助推了用户加速采用碳化硅器件。”露笑科技董事长鲁永此前对上证报表示,在技术端和应用端合力推进下,碳化硅的应用市场进入了爆发期。鲁永给记者举了一个例子:在发电行业,当交流电直流电转换时,如果关键器件采用碳化硅,可大幅减少转换过程中的电力损耗。即便这个比例是1%,那节能总量也是惊人的。(详见:新能源带火碳化硅 露笑科技深耕多年领跑行业)

最新调研纪要显示,露笑科技现在已经在连续供货碳化硅衬底片,目前每个月可供1000片左右,预计到今年年底可以实现5000片/月的供货能力。公司还强调,已经在研发8英寸碳化硅衬底片,公司设备从6英寸到8英寸基本可以实现零成本改造。

屠文斌等调研者还重点考察了露笑科技在碳化硅衬底片上有无竞争优势。公司对此给出了三大优势:

露笑科技表示,首先,在设备制造方面,公司拥有多年技术积累,生产的设备兼具专业性与成本优势;第二,在原材料方面,公司使用的耗材、原料等全部实现国产化,原材料成本相对较低;第三,公司的设备具有较强通用性,对于将来的8英寸碳化硅衬底片生产线改造具备一定优势。

露笑科技强调,在需求方面,目前市场需求主要是光伏逆变器和工业电源领域,处于供不应求状态,且由于新能源汽车验证周期较长,随着之后新能源汽车市场的需求上升,6英寸导电衬底片的需求量将进一步提升。在价格方面,预计1至2年内难以下跌,甚至可能上涨。

露笑科技何以能率先在碳化硅领域获得领先性的突破?

一方面是公司引入了以陈之战为首的实力研究团队:

图片来源:光大证券研报截图

另一方面,公司另辟蹊径:“不同于业界采用‘小试、中试、产线’等做法,露笑科技总结、开创了一个全新的、快速迭代的产业化模式。”对于露笑科技的独辟蹊径,公司董事长鲁永解释,露笑科技没有秉承传统的“在实验室孵化成功再产业化”思路,而是一开始就直接把研发实验室搬到了厂里,在大产线上直接进行验证、试验,从而大大缩短了工艺开发与验证的过程,直接提升了产品质量和良率。

创新研发模式,露笑科技大大加快了碳化硅衬底片的产业化速度。鲁永介绍,目前露笑科技一共有280台长晶炉,预计8月衬底片出货量可达到500至1000片,今年年底可达到5000片/月的产能,到2023年4月产能可达到1万片/月;预计2023年能够实现年产20万片的产能规划。

碳化硅作为第三代半导体材料的代表,今年来备受产业资本青睐。比如,近日,华润微副总经理马卫清在“2022世界半导体大会暨南京国际半导体博览会”上演讲时表示,华润微发布的碳化硅产品广受光伏逆变器厂商欢迎。华润微认为,碳化硅在光伏逆变器一定会大量替代硅器件。

券商机构也纷纷跟进研究:

图片来源:光大证券研报截图

上述研报称,除新能源汽车外,储能、充电桩、轨道交通、智能电网等也将大规模应用功率器件,随着器件的小型化与对效率要求提升,采用化合物半导体制成的电力电子器件可覆盖大功率、高频与全控型领域,其中碳化硅的出现符合未来能源效率提升的趋势。

研报引述IHSMarkit数据称,受新能源汽车庞大需求的驱动,以及电力、光伏逆变器等等领域的带动,预计到2027年SiC功率器件的市场规模将超过100亿美元,行业发展核心受益环节是衬底生产厂商,未来公司将充分受益于碳化硅行业的高景气度,实现业绩增长。

再回看露笑科技,恰是率先发力碳化硅衬底片的A股公司。屠文斌实地调研公司,显然是看好碳化硅产业发展前景。

责编:郭晨希 校对:冯雯君

制作:季宇亮 图编:赵雁旎 总审读:孙放

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